FANGMAN и FAANG – аббревиатуры, которые расшифровываются, как названия двух самых крупных компаний, действующих на территории США. Ввиду того, что ценные бумаги отличаются активным ростом и значимостью в S&P 500, они относятся к особому кластеру.
FANG – сразу четыре представителя фондового рынка Америки. К ним относятся Facebook, Amazon, Netflix и Google. Несмотря на то, что некоторые предприятия изменили свои названия, аббревиатуру менять не планируется: впервые она использовалась в 2013 году на телевидении. Следует обратить внимание, что начиная с 2017 году, в группу входит и Apple.
Если взять четыре крупнейшие компании, рыночная капитализация каждой из которых более 1 трлн долларов, то получится ещё одна аббревиатура MAGA, в которую входят Microsoft, Apple, Google и Amazon. В 2020 году этот акроним привлёк внимание Дональда Трампа из-за схожести с его предвыборным слоганом Make America Great Again. Совокупная капитализация акций FANGMAN — около 8,9 трлн долларов, а это около 20% всей капитализации S&P 500. Этот оборот средств значительно выше ВВП таких стран, как Япония и Германия и может быть сопоставим с ВВП страны, занимающей третье место в мировой экономике, с ВВП Индии.
Упоминание этих акций в новостях и на фондовом рынке неудивительно, ведь очень много людей по всему миру пользуются услугами этих компаний.
Актуальное состояние компаний
2022 год стал очень тяжелым для большого количества бизнес-предприятий, эта ситуация затронула и некоторые компании FANGMAN, среди которых были Meta и Netflix, пережившие крупные падения акций. Meta является владельцем двух самых очень привлекательных и крупных приложений для социальных сетей в мире - Facebook и Instagram, а также двумя крупнейшими приложениями для обмена сообщениями, WhatsApp и Messenger.
С момента дебюта на рынке в мае 2012 года Meta показала худшие результаты. Несмотря на это, по состоянию на июнь текущего года доход по сравнению с S&P увеличился почти на 70%. Показатели Netflix за указанный промежуток времени выросли в 16 раз, теперь компания является одним из сильных представителей финансового рынка. Согласно мнению экспертов, такие организации теряют свою принадлежность к касте элитных. Теперь это MANTA – кластер, в который входят Microsoft, Apple, Nvidia, Tesla и Alphabet. Эти компании по уровню прибыльности заняли более 50% S&P 500 за прошлый год.
Следует обратить внимание, что в конце июля акции Alphabet занимали более 20% общей капитализации. На конец июля 2022 года эти акции с учетом двух классов акций Alphabet занимали 20,4% общей капитализации индекса. Некоторые начали говорить о аналогичной группе акций с сокращенным названием - MAMAA, что означает Meta, Apple, Microsoft, Amazon и Alphabet.
Положительные показатели компаний FANGMAN
Акции компании востребованы на рынке, благодаря своим трансформирующим бизнес-моделям, высокому росту и финансовой мощи.
Бизнес-проекты, реализацией которых занимаются данные компании, стабильны и востребованы; это подтверждается высокой маржинальностью и активным ростом на рынке. В соответствии со статистическими данными, показатель рентабельности превышает 25%, рост выручки на протяжении года поднялся выше 20%.
Акции технологических компаний последние 10 лет очень активно растут, показывая волантильность выше, чем у всего остального рынка. У всех компаний этой отрасли высокая рентабельность, благодаря которой обычно не возникает проблем с долгами. А нематериальные активы не требуют постоянного обслуживания и больших затрат на модернизацию. Эти компании являются наиболее надежными на иностранных рынках: их руководство не подвержено манипуляциям. В период падений рынка продавать такие активы нерационально.
Следует отметить, что в период с 2013 по 2022 годы акции FAANGM выросли на 610%. Такие инвестиции оказались более выгодными, чем финансовые вложения в широкий рынок.
Компании группы FAANG отличаются от конкурентов рядом преимуществ, главным среди которых является выгодность долгосрочных инвестиций.
Компании FAANG имеют несколько конкурентных преимуществ, которые делают их привлекательными для долгосрочных инвестиций. Деятельность Meta особенно ценится новыми пользователями. Продукты, разработанные Google, активно используются миллиардами людей. Amazon Prime прославились тем, что количество участников торговой площадки ежедневно увеличивается на несколько миллионов человек.
Несколько миллионов пользователей Netflix обмениваются мнениями относительно контента, инвестировать в который могли бы владельцы сервиса.
Десятки миллионов зрителей Netflix делятся отзывами о контенте, в который компания должна инвестировать, и обеспечивают доход для поддержки своего огромного бюджета.
Apple имеет эффект блокировки экосистемы, которая создае существенные затраты на переключение для пользователей iOS. Это преимущество усиливается по мере развития Apple новых сервисов, таких как Apple Music и Apple Arcade.
Популярность Windows от Microsoft поддерживает разработку приложений для Windows, что привязывает пользователей к операционной системе. Переход к облачным вычислениям и программному обеспечению как услуге позволил компании сохранить свои позиции на все более независимом от платформы рынке.
У каждой компании в составе группы есть не только ценные, но и нематериальные активы, которые положительно влияют на доходность проектов и выделяют их среди конкурентов. Facebook, Amazon и Google пользуются информацией о своих клиентах при запуске таргетированной рекламы.
Сегодня, когда Netflix полностью перешел на оригинальный контент и владеет уникальными лицензиями, его контент стал незаменимым на рынке мультимедиа. Одной из ограниченного количества компаний, которые выпускают аппаратное и программное обеспечение для устройств, является Apple.
Трудно найти предприятие, которое не использует пакет Office от Microsoft. Затраты на переключение слишком высоки для менеджера, чтобы рисковать своей работой, выбирая другой набор услуг и обучая всех тому, как им пользоваться.
Технологические ценные бумаги компаний отличаются большей волатильностью. Отклонение годовой доходности за последние несколько лет выросло в 1,5 раза.
Однако, не стоит забывать о доходности с поправкой на риски: при таких расчетах коэффициент Шарпа заметно увеличивается.
Сегодня акции FANGMAN оцениваются выше, чем средняя рыночная стоимость. В конце июля текущего месяца показатель Р/Е составил 20,9,а средний уровень акций компании составил 32.
Инвестиции в FANGMAN: кто вкладывает средства в акции?
Акции FANGMAN – отличная возможность выгодно вложить денежные средства, пользуются которой инвесторы, предпочитающие высокую прибыль. Приобретение ценных бумаг компании – прибыльное инвестирование долгосрочного типа; однако, стоит быть готовыми к сильным просадкам.
Эксперты рекомендуют пользоваться стратегией buy the dip при покупке акций. Ввиду того, что рассматриваются компании с регулярно увеличивающимися потоками, инвесторы ожидают постепенного роста котировок.
Не стоит забывать о том, что в настоящее время любые вложения в иностранные компании сопровождаются рисками; это обусловлено введением санкций.
FANGMAN - предсказатель движений фондового рынка
Обращая внимание на вес акций в разных индексах, рекомендуется задуматься о том, что акции компании FANGMAN являются показателем ситуации на рынке.
Эксперты уверены, что высокие оценки объективны: это обусловлено увеличением прибыльности, ростом выручки и перспективами. Кроме того, рост коэффициентов подтверждает намерение инвесторов вкладывать большие суммы и участвовать в развитии компании. Владельцы крупных сумм денежных средств особенно заинтересованы в том, чтобы цифровая трансформация происходила быстрее.
Однако, у некоторых экспертов вызывают сомнения завышенные оценки: причиной тому является глубокая коррекция.
Главным риском, с которым предстоит столкнуться компания, является контроль регулирующих органов.
