Финансовый результат работы ADM в третьем квартале 2020 года

Компания ADM в третьем квартале 2020 года получило прибыль, что позволило начислить дивиденды в размере 0,40 доллара на акцию и 0,89 доллара на акцию на скорректированной основе.

Обобщенные экономические результаты по III кварталу текущего года:

•         Чистая прибыль составила 225 миллионов долларов США; скорректированная чистая прибыль достигла 499 миллионов долларов

•         Отмечаются выдающиеся результаты, отличное исполнение во всех трех сферах деятельности.

•         Постоянное внимание к готовности стимулировать рост, инновации и устойчивость.

Заявление руководства по итогам работы

Председатель и главный исполнительный директор ADM Хуан Лучано обозначил, что компания показала выдающиеся результаты за квартал, а сплоченный коллектив в очередной раз продемонстрировал высокий уровень производительности труда.

Трудовой потенциал ADM выкладывается максимально, чтобы компания достигла успеха и роста. Стратегические инициативы в сочетании с безупречным исполнением обеспечивают высокие результаты во всех сферах деятельности. Нацеленность на результат значительно ускоряет работу компании в самых разных областях, от операций до продаж. Финансовые потоки позволяют погашать долги, сохраняя гибкость баланса. Отдельно хочется отметить, что структурное подразделение Nutrition продолжает свою впечатляющую восходящую траекторию, демонстрируя очередной отчетный период уверенный рост операционной прибыли.

Большие перспективы отмечаются по производству полимеров на растительной основе, а также значительно расширяется производство пробиотиков с помощью нашего нового современного предприятия в Валенсии.

Одним словом ADM уверенно смотрит в будущее, рассматривая только положительную динамику развития в IV квартале 2020 года и на весь 2021 год.

Основные финансовые результаты в III квартале 2020 года

(Суммы указаны в миллионах, кроме сумм на акцию)

●        Согласно отчетным данным, прибыль на акцию в размере 0,40 доллара США включает плату в размере 0,53 доллара США на акцию, скорректированную на сумму долгосрочного погашения долга в размере 0,03 доллара США на акцию и кредита в размере 0,10 долларов США на акцию. Скорректированная прибыль на акцию без учета этих статей составила 0,89 доллара.

Расшифровка результатов деятельности компании

Рассмотрим деятельность компании ADM в разрезе финансовых результатов каждого из подразделений корпорации:

●        Результаты Ag Services & Oilseeds оказались выше, чем в третьем квартале 2019 года. Как Ag Services, так и Crushing продемонстрировали рост рентабельности в течение III квартала 2020 года, что привело к общему отрицательному временному эффекту примерно на 155 миллионов долларов США.

●        Компания Ag Services показала очень хорошие результаты, чтобы извлечь выгоду из высокой прибыльности и объемов экспорта североамериканской промышленности. В Южной Америке результаты были ниже, так как темпы продаж бразильскими фермерами замедлились, как и ожидалось, после снижения общих объемов продаж в первой половине года. 

●        В Crushing, высокие показатели поставок сои и устойчивого мирового спроса на шпроты и масло способствовали повышению прибыльности по рынку Северной и Южной Америке, что частично компенсировалось более низкими годовыми доходами в EMEAI. Снижение прибыли на 75 миллионов долларов США по сравнению с прибылью зафиксированной в предыдущем квартале, привели к более низким годовым результатам.

●        Производство и реализация нефтепродуктов дали более высокие результаты по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, благодаря повышению прибыли от продаж биодизеля во всем мире. Расфасованные масла в Южной Америке также внесли свой вклад.

●        Прибыль от собственного капитала Wilmar была существенно выше по сравнению с предыдущим годом.

●        Результаты Carbohydrate Solutions были значительно выше по сравнению с прошлым годом.

●        Результаты сегмента деятельности компании «Крахмалы и подсластители» оказались существенно выше по сравнению с третьим кварталом 2019 года. В Северной Америке сбалансированное предложение и спрос в отрасли этанола привело к росту прибыли по сравнению с предыдущим годом. Спрос на крахмалы в Северной Америке был значительно выше, чем в начале года, и выше, чем в предыдущем квартале. Снижение спроса в сфере общественного питания повлияло на объемы подсластителей и муки, хотя розничный спрос на муку оставался устойчивым. Эффективное управление рисками и снижение чистых затрат на кукурузу положительно повлияли на результаты. EMEAI добился улучшенных результатов благодаря более высокому спросу и снижению производственных затрат и затрат на сырье.

●        В компании Vantage Corn Processors повышение доходов и производительности произошло за счет увеличения продаж промышленного спирта USP для дезинфицирующего средства для рук и производства этанола.

●        Nutrition демонстрирует рост прибыли на 20 с лишним процентов по сравнению с прошлым годом.

●        Результаты Human Nutrition значительно выше по сравнению с кварталом прошлого года, при этом улучшились результаты по всему бизнес-портфелю. Компания Flavors показала еще один выдающийся квартал благодаря увеличению выручки во всем мире, улучшению ассортимента и прибыльности. Белки растительного происхождения помогли добиться высоких результатов в области специальных ингредиентов. Рост продаж пробиотиков, наряду с доходами от соглашения о ферментации Spiber, способствовал сильным результатам в сфере здравоохранения и здорового образа жизни.

●        Производство и реализация питания животных показывает стремительный рост. Но наряду с улучшением качества кормов для скота и годовое улучшение содержания аминокислот, передовые показатели частично нивелированы снижением спроса на корма для аквакультуры, а также негативным влиянием валютных курсов.

Прочие бизнес - результаты оказались ниже, чем за прошлый отчетный период, что было вызвано более низкой прибылью ADM Investor Services и убытками по страхованию, включая последствия урегулирования убытков в размере 17 миллионов долларов США по иску о наводнении с Ag Services & Oilseeds.

Важные примечания

В отчете также представлены данные, которые включают показатели отчетной прибыли и прибыли на акцию, а также скорректированную прибыль и прибыль на акцию.

Операционная прибыль сегмента в размере 904 млн. долларов за квартал включает расходы, связанные с обесценением активов, реструктуризацией и расчетной деятельностью, в размере 2 млн. долларов и прибыль от продажи акций Wilmar и некоторых активов в размере 57 млн. долларов. В перерасчете на акцию это 0,10 доллара.

В течение квартала компания использовала свою сильную денежную позицию, чтобы сбалансировать сочетание долгосрочного и краткосрочного долга, что также позволит снизить будущие процентные выплаты, путем экономического списания долгаЭто приведет к погашению долга по сборам и платежам в размере 396 миллионов долларов (0,53 доллара за акцию).

По корпоративным данным нераспределенные корпоративные расходы за квартал были выше по сравнению с прошлым годом, в основном из-за переменных начисленных расходов на компенсацию, связанных с производительностью, которые были низкими в предыдущем году. Прочие расходы увеличились в связи с расходами на содержание железных дорог, что частично компенсировалось улучшением результатов зарубежного хеджирования внутрифирменного финансирования и прибылей от инвестиций в ADM Ventures.

Эффективная налоговая ставка за квартал составила 13 процентов по сравнению с 19 процентами в предыдущем году. Ставка текущего квартала отражает влияние досрочного погашения долга, а также продажи акций Wilmar и увеличения годовой прибыли Wilmar на годовую эффективную налоговую ставку. Влияние налоговых льгот США, в первую очередь налоговых льгот на биодизельное топливо и железнодорожный транспорт, также значительно повлияло на снижение ставки в третьем квартале по сравнению с предыдущим годом; налоговые льготы по железнодорожному налогу компенсируют стоимость проданной продукции. Без учета корректирующих статей прибыли на акцию эффективная налоговая ставка в текущем квартале составила примерно 11 процентов.

Дополнительная информация и пояснения к отчету

Дополнительные факты и пояснения о результатах работы ADM можно найти в конце презентации ADM о доходах за 3 квартал 2020 года по адресу www.adm.com/webcast .

Веб – трансляция отчета о финансовых результатах

ADM провела веб-трансляцию 30 октября 2020 года в 8:00 по центральному времени, на которой были представлены финансовые результаты, и была обнародована обновленная информацию о компании, включая обзор бизнеса в области питания. Чтобы послушать интернет-трансляцию, посетите www.adm.com/webcast . Повтор веб-трансляции также будет доступен в течение длительного периода времени на сайте www.adm.com/webcast .

Заявления на перспективу

В представленных материалах по презентации финансового отчета ADM за III квартал 2020 года имеет место заявлением прогнозного характера, отражающие текущее положение дел и оценку руководства на предмет будущих экономических результатов. Эти утверждения и материалы основаны на многих предположениях и факторах, подверженных рискам и неопределенностями. А это значит, что в виду определенных обстоятельств фактические результаты будут существенно отличаться от результатов в этой презентации.

ADM не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений в результате появления новой информации или будущих событий.

О компании ADM

ADM – компания, основная цель которой заключается в раскрытии силы природы. Благодаря передовым отраслевым инновациям, полному портфелю производимой продукции и решений на любой вкус, а также приверженности принципам устойчивого развития компания даем клиентам преимущество в решении сегодняшних и будущих проблем питания. Объем и глубина знаний, разработки специалистов и опыт делают ADM лидером в своей сфере. Стремительное развитие от зародыша до конечного результата, улучшение качества жизни людей – основные цели работы компании. Больше читайте на официальном сайте www.adm.com .

Финансовая отчетность

Операционная прибыль и корпоративные результаты

Примечания к отчету:

Операционная прибыль - это обобщенная прибыль ADM от операционной деятельности до налогообложения без учета корпоративных статей.

Скорректированная операционная прибыль сегмента, не являющаяся финансовым показателем по GAAP, представляет собой операционную прибыль сегмента за вычетом определенных статей. Руководство считает, что операционная прибыль сегмента и скорректированная операционная прибыль сегмента являются активными показателями эффективности работы ADM, поскольку они предоставляют инвесторам информацию о результатах деятельности бизнес-подразделения ADM, за исключением корпоративных накладных расходов, а также определенных статей. Операционная прибыль и скорректированная операционная прибыль не являются показателями консолидированных операционных результатов и не должны рассматриваться как альтернатива прибыли до налогообложения.

Консолидированная отчетность о прибылях и убытках

Суммы в таблице представлены в млн. $(кроме сумм на акцию)

Расшифровка примечаний:

№1 - включает расходы (кредит), связанные с изменениями в резервах Компании по ЛИФО в размере (91) млн. долларов США в текущем году с начала года и (16) млн. долларов и 10 млн долларов США в предыдущем квартале и с начала года, соответственно.

№ 2- Включает плату за урегулирование в размере 4 миллионов долларов в текущем квартале и с начала года, а также расходы, связанные с приобретением, в размере 14 миллионов долларов в предыдущем году.

№ 3 - Включает расходы, связанные с обесценением определенных активов и реструктуризацией в размере 4 млн долларов США и 61 млн долларов США в текущем квартале и с начала года соответственно, а также расходы, связанные с обесценением определенных активов, реструктуризацией и выплатой пенсий в размере 53 млн долларов США и 200 млн долларов США в за предыдущий квартал и с начала года соответственно.

№ 4 - Включает расходы, связанные с корректировкой по рыночной стоимости варианта конвертации обмениваемой облигации, выпущенной в августе 2020 года, в размере 15 миллионов долларов США в текущем квартале и с начала года.

№ 5 - Включает прибыль за текущий квартал и с начала года, связанную с продажей акций Wilmar и некоторых других активов на общую сумму 57 млн. долларов и 80 млн. долларов соответственно, а также расходы на досрочное погашение долга в сумме 396 млн долларов и 410 млн долларов соответственно, а также прибыль до начала года, относящуюся к продажа определенных активов и увеличение прибыли от вложений в акционерный капитал в размере 12 миллионов долларов США и комиссионных сборов в размере 2 миллионов долларов США.

№ 6 - Включает влияние налоговых льгот по указанным выше статьям и отдельным налоговым статьям на общую сумму 88 миллионов долларов и 69 миллионов долларов в текущем квартале и с начала года, соответственно, а также влияние налоговых льгот по указанным выше статьям и определенным отдельным статьям на общую сумму 13 миллионов долларов. и 57 миллионов долларов в предыдущем квартале и с начала года, соответственно.

Основные показатели финансового состояния предприятия, в млн. $.

Примечание!

(а) - Чистая задолженность рассчитывается как краткосрочная задолженность плюс долгосрочная задолженность (включая текущие сроки погашения) за вычетом денежных средств и их эквивалентов и краткосрочных обращающихся на рынке ценных бумаг.

(б) - Текущие активы (за исключением денежных средств и их эквивалентов и краткосрочных рыночных ценных бумаг) за вычетом текущих обязательств (за исключением краткосрочной задолженности и текущих сроков погашения долгосрочной задолженности).

Скорректированная чистая прибыль отражает чистую прибыль ADM после устранения влияния на чистую прибыль определенных статей, как более подробно описано выше. Скорректированная прибыль на акцию отражает полностью прибыль на акцию ADM после устранения влияния на прибыль на акцию по указанным статьям, как более подробно описано выше. Руководство считает, что скорректированная чистая прибыль и скорректированная прибыль на акцию являются полезными показателями эффективности ADM, поскольку они предоставляют инвесторам дополнительную информацию об операциях ADM, позволяющую лучше оценивать базовые результаты деятельности и лучшую сопоставимость периодов. Эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, не предназначены для замены или альтернативы чистой прибыли и чистой прибыли на акцию, как указано в отчетности, наиболее сопоставимым финансовым показателям GAAP или любым другим показателям операционных результатов в соответствии с GAAP.

⁽¹⁾ Исключая неконтролирующие интересы

⁽²⁾ Включает краткосрочную задолженность, текущие сроки погашения долгосрочной задолженности, обязательства по финансовой аренде и долгосрочную задолженность.

Скорректированная ROIC - это скорректированная прибыль ROIC, деленная на скорректированный инвестированный капитал. Скорректированная прибыль ROIC - это чистая прибыль ADM, скорректированная с учетом эффектов процентных расходов после налогообложения, изменений в резерве LIFO и других указанных статей. Скорректированный инвестированный капитал представляет собой сумму собственного капитала ADM (за исключением неконтролирующих долей участия) и процентных обязательств, скорректированных с учетом эффекта резерва LIFO после налогообложения и других определенных статей. Руководство считает, что скорректированный ROIC является полезным финансовым показателем, поскольку он предоставляет инвесторам информацию о доходах ADM, исключая влияние складских запасов LIFO и других указанных статей, и повышает сопоставимость основных показателей бизнеса от периода к периоду. Руководство использует скорректированную рентабельность инвестиций для измерения эффективности ADM путем сравнения скорректированной рентабельности инвестиций со средневзвешенной стоимостью капитала (WACC).

Скорректированная прибыль до уплаты налогов, процентов, износа и амортизации (EBITDA)

В таблицах ниже представлена сверка прибыли до налогообложения со скорректированной EBITDA, и скорректированной EBITDA по сегментам за последние четыре квартала, закончившихся 30 сентября 2020 года.

Данные в таблицах исчисляются в миллионах

В таблицах ниже представлена сверка прибыли до налогообложения с скорректированной EBITDA и скорректированной EBITDA по сегментам за последние четыре квартала.

Скорректированная EBITDA определяется как прибыль до вычета налогов, процентов, износа и амортизации, скорректированная с учетом указанных статей. Компания рассчитывает скорректированный показатель EBITDA, удаляя влияние указанных статей и добавляя суммы процентных расходов, износа и амортизации к прибыли до налогообложения. Руководство считает, что скорректированный показатель EBITDA является полезным показателем результатов деятельности Компании, поскольку он предоставляет инвесторам дополнительную информацию о деятельности Компании, позволяющую лучше оценивать базовые результаты деятельности и обеспечивать лучшую сопоставимость периодов с отчетными периодами. Скорректированная EBITDA не является финансовым показателем GAAP и не предназначена для замены или альтернативы прибыли до налогообложения, наиболее сопоставимого финансового показателя GAAP.