Newmont Corporation сделала ряд прогнозных заявлений относительно своей деятельности на 2021 год и последующие периоды (до 2025 года).
Основные аспекты прогноза Newmont
Производство золота в 2021 году составит 6,5 млн. унций. К 2023 году увеличение объема золотодобычи ожидается до пределов 6,2 – 6,7 млн. унций в год, в свою очередь, к 2025 году – от 6,5 до 7,0 млн. унций в год.
Прогноз объемов производства сопутствующих металлов в золотом эквиваленте GEO следующий: на 2021 год – 1,3 миллиона унций, в 2022 году планируется производить от 1,2 до 1,4 миллиона унций, объемы добычи до 2025 года включительно будут варьироваться в пределах от 1,4 до 1,6 миллиона унций в год.
Издержки, применимые к продажам (CAS), составляют 750 долларов за унцию на 2021 год, от 650$ до 750$ за унцию в 2022 году, от 625 до 725 $ за унцию на 2023 год. Также запланировано, что CAS продолжит положительную динамику до диапазона 600 – 700 долларов за унцию в период с 2024 по 2025 гг.
Общие издержки на поддержание производства золота (AISC): прогноз AISC составляет 970 долларов за унцию на 2021 год, от 850 до 950 долларов за унцию в 2022 году и от 825 до 925 долларов за унцию на 2023 год. Ожидается, что с 2024 по 2025 год AISC улучшится до показателей 800-900 долларов за унцию.
Статья затрат на поддержание устойчивости ориентировочно будут составлять 950 миллионам долларов на 2021 год и, в долгосрочных прогнозах данный показатель будет варьироваться в диапазоне от 900 до 1100 миллионов $.
Капитальные затраты компании на развитие составят 850 миллионов долларов на 2021 год и в среднем от 600 до 800 миллионов долларов в год в период до 2025г. Эти вложения включают в себя затраты на разработку месторождений в Tanami Expansion 2, Ahafo North и Yanacocha Sulfides.
Следует отметить, что Newmont Corporation обладает одной из лучших в отрасли системой выплаты дивидендов, о чем свидетельствует устойчивая базовая ставка по дивидендам в размере 1,00 доллара США на акцию в годовом исчислении. При более высоких ценах на золото будет рассмотрена возможность обеспечения дополнительной доходности акций. В четвертом квартале 2020 года компания осуществила выплату оставшихся 200 миллионов долларов по программе обратного выкупа акций по средней цене 45 долларов за акцию при общем объеме программы в 1,0 миллиард долларов. Всего с января 2019 года Newmont планирует вернуть акционерам более 2,7 млрд долларов.
Прогноз касательно выполнения обязательств ESG представлен заявлением о перечислении до 2025 года 500 миллионов долларов на инициативы по изменению климата, предназначенных для поддержания сокращения выбросов парниковых газов на 30% к 2030 году и достижения цели нулевого содержания углерода в воздухе к 2050 году.
«Перспективы Newmont сильны и стабильны, поскольку мы применяем дисциплинированный подход при использовании нашей проверенной операционной модели. Наш пятилетний прогноз демонстрирует увеличение объемов производства и сокращение затрат по мере того, как мы продолжаем извлекать выгоду из нашей операционной деятельности по выполнению проектов, – высказался президент и генеральный исполнительный директор Том Палмер. – Наше сильное финансовое положение позволяет нам продолжать инвестировать средства в развитие компании, одновременно возвращая дивиденды акционерам».
Прогноз в производственной сфере
Прогнозные заявления относительно Newmont содержат в себе информацию о многообещающих перспективах роста добычи золота и текущих инвестиций в его операционные активы. Впервые Newmont включила в свой прогноз округи Ahafo North и Yanacocha Sulfides, так как эти проекты, наконец, будут реализованы в 2021 году. Также присутствует фактор возможного потенциального роста в долгосрочной перспективе за счет проектов, которые на данный момент времени не реализуются. Все показатели производства, затрат и капиталовложений предполагают цену реализации золота 1200 долларов за унцию.
Следует отметить, что серьезных перебоев в работе, связанных с Covid, не предполагается. В связи с пандемией Newmont продолжает соблюдать широкий спектр защитных мер для своих сотрудников, включая скрининг, физическое дистанцирование, обработку поверхностей антисептическими средствами.
Консолидированный прогноз расходов
Расходы на выплату процентов по облигациям в 2021 году снизятся до 275 миллионов долларов по причине осуществления погашения облигаций ранее установленного срока, а также рефинансирования облигаций более ранних периодов объемом на 1 миллиард долларов в марте 2020 года по ставке 2,25%.
Ожидается, что инвестиции в геологоразведочные и перспективные проекты составят 390 миллионов долларов в 2021 году. Общие и административные расходы на 2021 год останутся неизменными и составят 260 миллионов долларов. На износ и амортизацию будет затрачено 2500 миллионов долларов.
Предположения в сфере ценообразования
На 2021 год компания Newmont берет в расчет предполагаемую цену унции золота 1200$, 22$ – за унцию серебра, 2,75$ – за фунт меди, 1,05$ – за фунт цинка, 0,90$ – за фунт свинца, 50$ – за баррель нефти WTI. Предполагая, что налог на добавочную стоимость составит 35%, повышение цены золота на 100 долларов за унцию приведет к увеличению ожидаемого свободного денежного потока на 400 миллионов долларов.
Обновление проектов
Реализацией инвестиционно эффективных проектов Newmont поддерживает стабильную добычу с улучшением рентабельности и срока службы рудников. Финансирование развития проекта Tanami Expansion 2 было одобрено и он находится в стадии реализации. Несмотря на то, что не было утверждено полное финансирование проектов Ahafo North и Yanacocha Sulfides, компания Newmont включила их в свой прогноз, поскольку ожидается, что данные проекты, находящиеся на стадии разработки, в 2021 году достигнут стадии реализации.
