Обновленный прогноз на первый квартал 2021 года, представленный совсем недавно компанией Shell. Показанные здесь воздействия могут отличаться от фактических результатов и подлежат окончательному подведению итогов за первый квартал 2021 года. Как заявило руководство компании, зимний шторм в Техасе повлиял на деятельность компании и, как ожидается, окажет совокупное неблагоприятное воздействие на скорректированную прибыль в размере до 200 миллионов долларов США. Отдельные и более подробные сегментарные воздействия описаны ниже.
Интегрированный газ
Ожидаемая добыча, составит от 920 до 960 тысяч баррелей нефтяного эквивалента в день.
Прогнозируемые объемы сжижения СПГ составят от 7,8 до 8,4 млн тонн.
Ожидаемая амортизация до налогообложения составит от 1,3 до 1,4 миллиарда долларов.
Грядущие результаты торговли и оптимизации ожидается что будут намного ниже средних.
Как сообщает аналитический отдел, что 80% срочных продаж СПГ в 2020 году были связаны с ценой на нефть с ценовым шагом до 6 месяцев. Неустойчивость спотовой цены JKM в январе оказала ограниченное влияние на Скорректированную прибыль.
Ожидается, что:
· операционные и чистые финансовые последствия зимнего шторма в Техасе будут ограниченными. Все это будет реализовано благодаря торговой наценке, которая компенсируется с резерва из-за соответствующего кредитного риска контрагента.
· на CFFO повлияет отток оборотных средств, вызванный увеличением дебиторской задолженности, отражающим более высокую конъюнктуру цен на сырьевые товары.
· на CFFO, исключая оборотный капитал, денежные потоки, связанные с производными финансовыми инструментами, не окажут существенного влияния.
· скорректированная прибыль будет положительной в первом квартале 2021 года, учитывая потенциал роста текущих цен на сырьевые товары.
· добыча ресурсов составит от 2400 до 2475 тысяч баррелей нефтяного эквивалента в день, включая снижение добычи на 10-20 тысяч баррелей в день из-за зимнего шторма в Техасе.
· общая скорректированная прибыль отрицательно повлияет до 40 миллионов долларов из-за производственных воздействий зимнего шторма в Техасе.
· амортизация до налогообложения составит от 3,1 до 3,4 миллиарда долларов.
· валютный эффект отрицательно скажется на скорректированной прибыли на сумму до 200 миллионов долларов.
· налоговые расходы составят от 700 до 1100 миллионов долларов.
Ожидаемый уплаченный налог составит примерно от 500 до 750 миллионов долларов.
Ожидаемый отток оборотного капитала из-за увеличения дебиторской задолженности, отражающей более высокие цены на сырьевые товары.
Нефтепродукты
Примерная загрузка НПЗ составит от 71% до 75%. Последние мощности НПЗ по перегонке добытой сырой нефти можно рассмотреть подробнее в годовом отчете за прошедший 2020 год, где календарный день изменен на день потока.
Индикативная маржа переработки составляет около 2,6 долл. / Барр., Что немного выше 1,6 долл. / Барр. В четвертом квартале 2020 года. Со всеми формулами можно ознакомиться в конце отчета.
Ожидается, что результаты торговли и оптимизации будут средними и выше, чем в четвертом квартале 2020 года.
Ожидается, что объем продаж будет расти и составит от 3,700 до 4,700 тысяч баррелей нефти в день.
Результаты маркетинга будут выше по сравнению с четвертым кварталом 2020 года, поскольку более высокая маржа и более низкие затраты обязательно компенсируют более низкие объемы продаж.
Ожидается, что амортизация до налогообложения составит от 0,9 до 1,1 миллиарда долларов.
Планируется, что на общую скорректированную прибыль отрицательно повлияет до 80 миллионов долларов из-за операционных воздействий зимнего шторма в Техасе.
Предвидится отток оборотных средств из-за более высоких цен на сырьевые товары.
Ожидается, что на CFFO без оборотного капитала положительно повлияет более низкая себестоимость продаж.
Химикаты
На скорректированную прибыль от химической промышленности положительно повлияет улучшение базовой маржи и несколько более высокая промежуточная маржа по сравнению с четвертым кварталом 2020 года.
Предприятия по производству химикатов будут загружены от 77% до 81%.
Реализации химической продукции составит в объёме от 3 500 до 3 700 тысяч тонн.
Амортизация до налогообложения составит от 250 до 350 миллионов долларов.
Ожидается, что на общую скорректированную прибыль отрицательно повлияет около 60 миллионов долларов из-за производственных воздействий зимнего шторма в Техасе.
Ожидается, что на CFFO негативно повлияют от 150 до 250 миллионов долларов из-за временного эффекта дивидендов, полученных от совместных предприятий и ассоциированных компаний.
Корпоративный отчет
Считается, что чистые расходы по корпоративному сегменту скорректированной прибыли в первом квартале составят от 600 до 700 миллионов долларов. Все это исключает влияние эффектов обмена валюты. Компания Shell увеличивает раскрытие финансовой информации. Во время объявления результатов за первый квартал 2021 года мы планируем представить расширенное добровольное раскрытие информации в ежеквартальном сборнике данных, который будет доступен на нашем официальном сайте. Показ информации будет касаться интегрированного газа, разведки, а также добычи, переработки, торговли, маркетинга и химической промышленности. После расширенных раскрытий будет представлена веб-трансляция 4 мая 2021 года, на которой можно будет задать вопросы и получить множество ответов.
Годовая цена, а также маржа
Скорректированная прибыль и чувствительность к цене, а также марже CFFO являются ориентировочными и относятся к результатам за весь год. Сюда не входят краткосрочные последствия движения оборотного капитала, корректировок стоимости продаж и производных финансовых инструментов. Точность чувствительности зависит только от результатов торговли и оптимизации процесса, включая краткосрочные возможности, в зависимости от предложенных рыночных условий.
$ млн. Скорректированная прибыль CFFO
ИНТЕГРИРОВАННЫЙ ГАЗ
+ $ 10 / баррель Brent 1,100 1,200
+ 10 долларов за баррель растаможенной нефти в Японии - 3 месяца 1,100 1,200
ДОБЫЧА
+ $ 10 / баррель Brent 3 000 4 000
+ $ 1 / млн БТЕ, Генри Хаб 350 450
+ $ 1 / млн БТЕ, ЕС TTF 150 200
ПЕРЕРАБОТКА
+ 1 долл. / Барр. Ориентировочная маржа переработки 500 -
Подробная информация касательно маржы переработки
Индикативная маржа представляет собой приблизительную величину чистой реализованной маржи Shell от переработки нефти, рассчитанной с использованием маркеров цен и маржи из баз данных третьих сторон. Все это основано на приближении объемов поступления и добычи нефти Shell на нефтеперерабатывающих заводах. Фактическая маржа, реализуемая « Shell », может меняться в зависимости от факторов, а так же специфики торгового рынка, конфигурации нефтеперерабатывающего завода, сырой нефти, операционных решений и производства.
Первый квартал 2021 года: 2,65 доллара за баррель
4 квартал 2020 года: 1,59 доллара за баррель
3 квартал 2020 года: 0,84 доллара за баррель.
Показанная ниже формула будет изменяться, и обновляться ежегодно с учетом любых изменений в нашем портфеле нефтепереработки.
Формула расчета ($ / баррель) - обратите внимание, что скобки обозначают отрицательный знак
Brent * (25%) + MSW * (11%) + LLS * (24,5%) + Дубай * (24,5%) + Urals CIF EU * (13%) + NWE Naphtha (RDAM FOB Barge) * 8% + NWE Mogas премиум неэтилированный * 12,50% + NWE Kero * 11,50% + NWE AGO * 24,5% + NWE Бензол * 1% + Sing Fueloil 380 cst * 6,50% + Edmonton ULG Reg * 3,50% + Edmonton ULSD * 3,50% + USGC нормальный бутан * 1,50 % + Газойль USGC LS No 2 * 7% + Природный газ USGC * (2%) + USGC CBOB * 15% + RINS * (20,50%) + NWE Propylene Platts * 0,50% - 1,7 долл. США / барр.
Консенсус
Консенсусный сбор данных по квартальной скорректированной прибыли и CFFO без учета движения оборотного капитала, управляемый исследованием VARA, будет показан 22 апреля 2021 года.
