Голубые фишки российского фондового рынка (ММВБ)

Голубые фишки российского фондового рынка - что это

Самыми дорогими в казино были фишки голубого цвета. На фондовом рынке - это самые востребованные акции.

Голубыми фишками называют акции самых известных и популярных компаний. Проще говоря - это акции, которые больше всего ценятся на фондовом рынке. Так везде, на всех мировых фондовых рынках. Но время неумолимо, не все выдерживают проверку им. Что ещё требуется от голубых фишек, кроме популярности и известности? И может ли быть голубой фишкой акция не очень известной и популярной компании?

Как узнать голубые фишки на рынке

Ликвидность

Пожалуй, любой инвестор в первую очередь назовёт высокую ликвидность. Он не должен испытать никаких проблем при желании продать ценные бумаги к этой группе принадлежащие, причём пакетом, с низкой комиссией и по рыночной цене.

Небольшой спред

Тот, кто сам покупал и продавал ценные бумаги на бирже, следующим признаком назовёт маленький спред, то есть разницу между ценой покупки и ценой продажи в конкретный момент времени. Чем меньше просвет между этими ценами, тем голубее фишка.

Средний спред для голубых фишек 0,1-0,01% от цены бумаги.

Низкая волатильность

Английское слово, означающее изменчивость. На фондовом рынке это колебания цен ценных бумаг. Чем меньше амплитуда этих колебаний для конкретной акции, тем больше можно отнести компанию к голубым фишка.

Важно: признаки принадлежности акции к голубым фишкам следует рассматривать в совокупности. Низкая волатильность хороша при маленьких спредах. Именно последние свидетельствуют о востребованности.

У волатильности и волны корни слов начинаются одинаково. Образ волны вполне подходит для характеристики волатильности – чем выше волна, тем выше волатильность. И наоборот.

Объем торгов

На долю голубых фишек на ММВБ приходится 85% объёма сделок. Высокий объём торгов гарантирует узость спреда, что повышает привлекательность и опять показывает взаимосвязь критериев.

Таблица 1

(капитализация free-float – по акциям в свободном обращении)

Если год назад в голубые фишки пропуск был, начиная по сути с полумиллиарда рублей в день, то сейчас – 1,8 млрд.

Капитализация

Этот показатель (получаемый как произведение текущей стоимости ценной бумаги на их количество) характеризует размер компании. В таблице сверху приведены показатели капитализации на 22.12.2020. Позволяет сравнить с иностранными ценными бумагами. Рыночная капитализация Microsoft  в апреле 2019 превысила 1 триллион $, а на данный момент увеличилась ещё в полтора раза.

Индекс голубых фишек

Характеризует состояние лидеров российского фондового рынка на текущий момент. Включает 15 лучших голубых фишек – пропорционально их капитализации.

Полное название – Индекс МосБиржи голубых фишек (MOEXBC). Торгуется с апреля 2009. За три последних года он вырос на 54%.

Каждая третья пятница последнего месяца квартала – даты пересмотров индекса.

Компании, входящие в Индекс голубых фишек на 22.12.2020:

Таблица 2

Компании, акции которых входят в голубые фишки

Газпром (GAZP)

Всемирно известная энергетическая компания – добывающая, перерабатывающая и реализующая.

17 и 72 – эти цифры означают доли компании в мировых запасах газа  и российских.

Первое место в мире по запасам и размеру газотранспортной системы.

На 50% компания государственная. Преимущественно экспортёр.

В свободном обращении (фрифлоат) 46% акций.

Цена акции на 22.12.20 – 208,4 руб.

Дивиденды за 2019 г – 15,24 (доходность 7,8%).

Ожидаемые дивиденды за 2020 г. – 7,5 (3,6%).

Сбербанк (SBER)

151 млн клиентов, из них 18 млн за границей.

Совокупные банковские активы России – это активы Сбербанка.

46% от всех депозитов граждан.

55% ипотечных кредитов.

Самая большая капитализация в России.

Цена акции на 22.12.20 – 262,04 руб.

Дивиденды за 2019 г – 18,7 (доходность 8,2%).

Ожидаемые дивиденды за 2020 г. – 15,94 (6,1%).

Фрифлоат – 48%

Лукойл (LKOH)

Вертикально интегрированный нефтегазовый холдинг с полным производственным циклом, собственными НПЗ и АЗС.

Преимущественно экспортёр.

Фрифлоат – 49,2%.

Цена акции на 22.12.20 – 5 073,0 руб.

Дивиденды за 2019 г – 542 (доходность 4,8%).

Дивиденды за первую половину 2020 г. – 46 руб. (0,9%).

Норильский никель (GMKN)

Один из самых крупных мировых вертикально интегрированных горнодобывающих холдингов. Один из крупнейших в мире производителей никеля, меди, платины, палладия.

Фрифлоат 33%.

Цена акции на 22.12.20 – 23 760 руб.

Дивиденды за 2019 г – 1 161,29 руб. (доходность 2,75%).

Дивиденды за первую половину 2020 г. – 623,35 руб. (2,6%).

Яндекс (YNDX)

Российский лидер интернет услуг. Один из крупнейших в Европе.

Фрифлоат – 97%.

Цена акции на 22.12.20 – 5 084 руб.

Дивиденды за 2019 г – не выплачивались.

Новатэк (NVTK)

Одна из крупнейших нефтегазовых компаний России.

В свободном обращении 28,51% акций.

Цена акции на 22.12.20 – 1 217 руб.

Дивиденды за 2019 г – 32,33 руб. (доходность 1,4%).

Дивиденды за первую половину 2020 г. – 11,82 руб. (1,1%).

Татнефть (TATN)

Крупный вертикально интегрированный нефтегазовый холдинг. Полный производственный цикл.

В свободном обращении 39%.

Цена акции на 22.12.20 – 500,5 руб.

Дивиденды за 2019 г – 64,47 руб. (доходность 4,25%).

Дивиденды за первую половину 2020 г. – 9,94 руб. (1,05%).

Роснефть (ROSN)

Одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний. 40% добываемой нефти в России и 6% - в мире.

Фрифлоат 11%.

Цена акции на 22.12.20 – 428,75 руб.

Дивиденды за 2019 г – 33,41 руб. (доходность 4,05%).

Магнит (MGNT)

Самая крупная российская сеть продуктовых магазинов и магазинов бытовой химии.

Магазины с самыми доступными ценами.

Фрифлоат – 71%.

Цена акции на 22.12.20 – 5 374,5 руб.

Дивиденды за 2019 г – 304,19 (доходность 4,15%).

Дивиденды за первую половину 2020 г. – 245,31 (4,6%).

МТС (MTSS)

Ведущая российская компания сотовой связи.

В свободном обращении 45% акций.

Цена акции на 22.12.20 – 326,7 руб.

Дивиденды за 2019 г – 42,5 руб. (доходность 6,65%).

Дивиденды за первую половину 2020 г. – 27,0 руб. (5,5%).

Алроса (ALRS)

Группа алмазодобывающих компаний с самыми большими запасами алмазов. Полная цепочка по добыче и производству алмазного сырья.

В свободном обращении 23%.

Цена акции на 22.12.20 – 97,12.

Дивиденды за 2019 г – 6,47 руб. (доходность 4,6%).

MAIL.RU (MAIL)

Один из крупнейших российских медиа холдингов.

В свободном обращении 50%.

Цена акции на 22.12.20 – 1 986,2.

Дивиденды за 2019 г – не выплачивались

Банк ВТБ (VTBR)

Второй в Росси банк по объёму банковских активов.

Фрифлоат 27%.

Цена акции на 22.12.20 – 0,0374 руб.

Дивиденды за 2019 г – 0,00077 руб. (доходность 2,2%).

Московская Биржа (MOEX)

Биржевой холдинг, управляющий единственной в стране площадкой, торгующей финансовыми инструментами.

Фрифлоат 63%.

Цена акции на 22.12.20 – 161,27 руб.

Дивиденды за 2019 г – 7,93 (доходность 6,2%).

АФК Система (AFKS)

Цена акции на 22.12.20 – 28,69 руб.

Дивиденды за 2019 г – 0,13 руб. (доходность 0,7%).

Полиметалл (POLY)

Вертикально интегрированный холдинг по добыче драг. металлов.

59% свободнообращаемых акций.

Цена акции на 22.12.20 – 1 697,1 руб.

Дивиденды за 2019 г – 48,25 руб. (доходность 1,85%).

Дивиденды за первую половину 2020 г. – 29,8 руб. (1,5%).

Что показывают таблицы и графики

Из таблицы 1 вытекает на первый взгляд странный вывод – несмотря на пандемию у практически всех голубых фишек вырос объём продаж. Но сравнение с таблицей 2 (где даются приросты стоимости акций) показывает неоднозначность картины – чьи-то акции подорожали, а чьи-то нет. То есть объёмы продаж выросли у всех, а цены – выборочно. Дело в объёмах проданных (и купленных) акций. Инвесторская активность в пандемию выросла.

В таблице 1 показалось также странным, что столь велика разница в росте объёма продаж за 22 декабря этого и прошлого года акций Сбербанка и Газпрома. Для понимания ситуации пришлось обратиться к усреднённым данным за весь декабрь 20-го и 19-го годов. Цифры изменились, но тенденция сохранилась.

Это как раз демонстрирует, как реагируют голубые фишки на форс-мажор, такой как пандемия. Для банка этот форс-мажор оказался положительным, а для производственно-сырьевой компании – отрицательным. Но при этом Газпром сохранил объёмы продаж и даже немного увеличил их, демонстрируя устойчивость

Если же посмотреть на графики поведения цен акций Сбербанка и Газпрома в 2020 году, то видно, что Сбербанковские акции полностью восстановили мартовско-апрельское падение. И даже превзошли цены января. А вот Газпромовским акциям восстановить удалось только половину падения. На что повлиял так и не восстановившийся спрос на нефть и газ.

Из таблицы 2 также ясно, почему из более динамичного Индекса голубых фишек выбыли те акции, чьи цены значительно упали за 2020 год (Сургутнефтегаз и Татнефть). А из графиков компаний, пришедших им на замену, видно, почему выбрали именно их.

Что важное ещё не сказано про голубые фишки? Это самые устойчивые к экономическим потрясениям акции. Даже слова используются разные для голубых фишек и акций 2-го и 3-го эшелонов: первые в периоды паники на рынке ПРОСЕДАЮТ, а вторые – ОБРУШИВАЮТСЯ.

И это самые надёжные ценные бумаги, потому что за ними крупнейшие компании, лидеры своего сектора экономики.

А ещё у них самые стабильные дивиденды, которые выплачивались и выплачиваются даже в период пандемии.

Ответ на вопрос в начале статьи: голубыми фишками могут стать акции, мало известные неспециалистам, такие как FIVE-гдр, Полюс. Но они по всем признакам (объём продаж, капитализация, спред…) удовлетворяют критериям. Что и доказали поведением в пандемию.