Акции и облигации – таблица сходств и отличий

Акция

Это долевой инструмент. Тот, кто приобрел ее станет совладельцем предприятия и получает часть ее дохода. Но даже успешные компании иногда падают в цене и пронят убытки.

Также нужно помнить, что акции бывают двух типов: простые и привилегированные. Первые позволяют владельцу получать проценты от доходов предприятия, а у вторых есть фиксированная прибыль. То есть во втором случае инвестор получает дивиденды, не зависящие от доходности компании.

Облигация

Облигация – это долговой инструмент. То есть, тот кто купил ее дет предприятию в долг. При этом он не является совладельцем и не может участвовать в управлении. Однако инвестор в праве регулярно получать проценты, а по истечению определенного срока ему возвращают полную сумму долга. Главное отличие облигаций от других бумаг в том, что здесь реально рассчитать количество прибыли к окончанию периода действия ценной бумаги.

Таким образом инвесторы покупают акции и облигации и получают определенный доход. Это их главные сходства, отличий между ними гораздо больше.

Таблица отличий: акции и облигации

Таким образом может появиться ошибочное мнение, что облигации – это всегда надежно, а акции – риск. Но есть дополнительные нюансы, которые важно учитывать.

Статус и управление компанией

В большинстве случает покупатель акций становится совладельцем компании. Собственники с небольшим портфелем называются миноритарными акционерами, а крупные инвестор – мажоритарными. Каждая бумага дает своему владельцу один голос, но некоторые компании используют разделение на классы.

Зависимо от класса собственник может вовсе не иметь голоса, либо иметь до 10 голосов. Вторые – это чаще всего собственники компании. Благодаря такому распределению голосов они предотвращают влияние на акционерное сообщество через скупку акций на рынке.

Размер дохода

Анализ доходности говорит, что размер дохода владельца обычных акций никак не гарантируется и не фиксируется. Молодые компании, которые активно развиваются и много инвестируют в свое будущее, в первые годы платят низкий дивиденд. Крупные предприятия выплачивают более высокие проценты каждый год. При покупке привилегированных бумаг доход гарантируется. Из-за этого данный вид инвестиций считается гибридом.

В случае с обычными облигациями – доход также фиксируется, за рядом исключений. К ним относятся ценные бумаги с плавающим доходом или привязанные к уровню инфляции. Также есть дисконтные виды облигаций. Купонный доход по ним не выплачивают, но после окончания периода действия документа вкладчик получает больше, чем потратил на покупку.

Срочность акций и облигаций

Акции – это инструмент инвестирования без срока действия. Они обращаются с того момент как акционерное общество выпустило их, и до окончания его существования. В некоторые периоды количество акций меняется. Компания в праве выкупить их из рынка или эмитировать дополнительное количество.

Облигации же имеют срок погашения. Но у некоторых государств и компаний существуют ценные бумаги, действующие до 100 лет. Существуют и бессрочные документы. Как правило их выпускают коммерческие банки.

Риски и уровень доходности

Определить надежность акции можно, если посмотреть какое положение она занимает в листинге после допуска на фондовый рынок. Оценить риск банкротства возможно, если воспользоваться помощью рейтингового агентства. Такие организации независимы и незаангажированы, поэтому на их мнение можно положиться.

Банкротство эмитента

Владельцы облигаций более защищены по сравнению с акционерами, так как при банкротстве они обходят акционеров и в очереди не возмещение средств. Держатели привилегированный вкладов тоже имеют преимущество. Они получают свою долю раньше обычных владельцев.

Рыночная стоимость акций и облигаций

Стоимость акций выражается в валюте, а облигации рассчитывают, зависимо от номинала и его процента. Если номинал составляет 1000 дол., то показатель 101% равняется стоимость 1010 дол. На рыночную стоимость акций влияет много факторов, а курс облигаций зависит только от процентных ставок.

Эмитенты акций и облигаций

Акции покупают только у акционерных обществ, а облигации эмитируются компаниями и правительством. То есть, нельзя приобрести «акцию» США или РФ, но реально сделать вклад в экономику страны. Для этого покупают индексный фонд или вкладываются в государственные компании.

Разница в налогах

Московская биржа взымает налоги в размере 13 процентов со всех доходов физлица. Но правило не распространяется на доход, полученный из бумаг корпоративного типа, выпущенных до 2017 года и государственных облигаций.

При вкладах в американские акции брокер получает 10 % из дивидендов и еще 3 % необходимо выплатить в своей стране. Купонные доходы по облигациям не облагаются налогом.

Различия для инвестора

Можно подытожить основные различия для вкладчика при условии, что покупает ценные бумаги через надежные фонды в таблице:

Что выгоднее

Инвестор, который вкладывается только в акции на короткий промежуток времени подвергает вклад риску волатильности. Это означает, что стоимость ценных бумаг может снизиться и он потеряет деньги. Но при вкладах в долгую есть шанс на получение высокого дохода, который покроет инфляцию.

Облигации меньше поддаются изменениям при инвестициях на короткий срок. Но при длительных вкладах они подвергаются инфляции, и появляется риск потерять весомую часть вклада. Поэтому выгодней составлять инвестиционный портфель из 30 % облигаций и 70 % акций. Это ориентировочные цифры, их корректируют зависимо от срока вкладов.