Swap на бирже

Простыми понятиями своп – это торговая операция в финансовой сфере, основу которой составляет обмен активами между участниками сделки. В переводе с английского оно означает «перенос или замена». Его главное предназначение — обеспечение торговых сделок и их страхование.

Отличный пример: некий инвестор, желает заключить сделку в виде покупки ценных бумаг на крупную сумму. В соглашении определен процент прибыли, которую он получит, скажем через год, но существует проблема: желаемые для приобретения облигации продаются в долларах США, а покупатель располагает лишь основной валютой Евросоюза. Конечно же самым простым способом является обмен валют, но тут участники зависят от курса валют на момент покупки и на момент продажи бумаг, соответственно кто-то получит прибыль, а кто-то наоборот — убытки.

Для решения этой дилеммы, между банком и инвестором, заключается финансовое swap соглашение на обмен валюты. Инвестор покупает у банка некую сумму иностранной валюты по определенному курсу, а продает ее по немного завышенному. Полученную прибыль от инвестиций, вкладчик обменивает уже по реальному, на момент обмена, курсу. Это значит, что независимо от цены на валюту в конце сделки, своп застраховал инвестора от риска получить убытки, а банку принес свои дивиденды.

Что такое swap на бирже простыми словами?

Что же такое своп на финансовых биржах? Здесь этот термин «своп» несколько отличается от традиционного. Простыми словами — это денежное обязательство, между трейдером и биржей, за счет которого стороны договора переносят день расчетов по наличным сделкам. Он может быть положительным или отрицательным (теоретически даже нулевым), все зависит от процентных ставок банков стран-участниц.

Пример свопа в трейдинге.

Трейдер решает открыть позицию на валютной паре CNY/USD на 1 лот, (100 тысяч). Сделка подразумевает кредит одной валюты и депозит другой. (в данном случае, китайская валюта берется в кредит, на нее покупается доллары США, и они уже вкладываются на депозит). Так вот, допустим, что на момент заключения сделки, ставка «Bank of America» составляла 2 %, а Народного банка Китая – 0,6 %. Таким образом получается, что трейдер берет в кредит доллар со ставкой 2 %, получает взамен китайский юань, который принесет доход лишь в 0,6 %. Путем математических вычислений видно, что такая операция принесет убыток на 1,4 % начальной суммы.

Цели свопа на фондовых биржах.

Целью метода совершения сделок с использованием swap – это выгодно распределить риски между участниками сделки при торговле обменными парами в течении длительного времени. Таким образом, банки оказывают взаимопомощь и развивают торговлю. Помощь заключается в поддержке участников, когда у них не хватает валюты для погашения задолженностей, а развитие торговли – позволяет вести странам международную торговлю с использованием иностранной валюты. Кроме того, при достаточном уровне знаний, есть возможность зарабатывать на свапах.

Механизм образования и метод расчета.

Расчет и начисление свопов на биржах начисляется системой автоматически, ежедневно в полночь по Greenwich Mean Time. В это время закрываются все сделки за текущие сутки и открываются новые, но на перенесённые соглашения начисляется процент (swap), позволяющий открыть их на прежних условиях. Причиной ежедневного формирования свопа является механизм сделок, согласно которым расчеты проводятся сразу, а поставки на следующий банковский день.

От чего зависит размер свопа?

Величина свопа напрямую зависит от суммы сделки, текущей ставки центральных банков по задействованным валютам или другим активам. Размер свопа рассчитывается по формуле:

Swap = Размер сделки по контракту × ((Разница между ставками + комиссия брокера) / 100) × цена актива / 365 (дней)

Для каких трейдеров актуален своп?

Как уже сказано выше, свопы начисляются ежедневно только в случае переноса на будущий день торгов. Поэтому для трейдеров, ведущих однодневную торговлю (в трейдинге этот подход называется «intraday»), этот показатель никак не влияет на результаты торговли. А вот для долгосрочных участников он может оказать двоякое воздействие, но все же больших убытков и прибыли не принесет.

Стоит ли трейдерам опасаться свопов?

Однозначный ответ – нет. Существенных проблем на результат сделки свопы не оказывают, значит опасаться своповых сделок нет причин. Более того, своп может немного улучшить положение дел, при невыгодно заключенной сделке.

Что такое счета без свопов (исламские)?

Счет, который не содержит свопа, позволяет вести длительную торговлю без «лишних» комиссий. Такие счета вошли на рынок не так давно, причиной стала самая молодая религия – Ислам. Философия Ислама запрещает получать доход от ставок и рынок мог потерять аудиторию, исповедующий эту религию. Для них и придумали такие аккаунты, но пользоваться ими могут все желающие, хотя изначально требовалось подтвердить свое вероисповедание.

Почему со среды на четверг взимается тройной своп?

Причиной такого расчета является перенос сделки на субботний и воскресный дни недели, в которые на бирже не ведется торговля. Как уже известно, расчет проводится на второй рабочий банковский день. Своповые поставки по сделкам, заключенным в ночь со среды на четверг должны быть рассчитаны в субботу, но так как суббота и следующий за ним воскресение не рабочие дни, итоги закрываются в понедельник.

Когда не взимается своп?

Свопом не облагаются сделки, завершенные в течение текущего дня, а также при выборе безсвопового счета.

Виды свопов.

Свопы разделяются на несколько видов, в зависимости от сферы использования. Основные виды, существующие на сегодняшний день:

Валютный. Самый распространенный вид, который заключается в организации купли-продажи разной валюты;
Процентный. Этот вид подразумевает замену процентных ставок;
Swap на акции. Сопровождает сделки в которых участвуют акции и проценты по ним;
Swap на драгоценные металлы. По аналогии с валютным, но здесь предметом торговли выступают металлы;
Кредитно-дефолтный. Страхование от убытков из-за невыполнения условий договора;

Плюсы и минусы свопов.

Любой вид деятельности имеет свои положительные и отрицательные стороны. К плюсам стоит отнести: возможность страхования сделки в случае с дефолтом и возможность получения, хоть и небольшого, но все же дохода. Минус – из-за изменений индекса цен, возможны потери капитала.

Торговые стратегии при помощи свопов.

Торговая стратегия с использованием свопов, дает хороший результат, если соблюдать простые принципы:

Заключать долгосрочные сделки;
Проведение технического анализа рынка;
Выставление значений take profit и stop loss таким образом, чтобы создать определенный буфер изменения котировок, из-за незначительных изменений которых, сделка не будет закрыта.

Хеджирование рисков с помощью свопов.

Наиболее частый риск получить убытки от сделки – изменение цен активов, валюты или процентов. Принцип заключается в осуществлении обратных сделок, по зафиксированным ранее ценам. Риски распределяются меж участниками равномерно, а сроки проведения предварительно оговариваются в контракте.

Что такое своп-линия?

Кризис первого десятилетия 21 столетия спровоцировал еще одно направление – договоренность между центробанками по обмену валют по зафиксированным ставкам. Это вид получил название swap-line. Правила могут действовать как по определённому сроку, либо по объему купли-продажи.

Применение свопов в Российской Федерации.

Российский фондовый рынок, из-за риска девальвации, широкое распространение получили кредитно-дефолтные свопы. Проблемы могут затронуть как заемщиков, так и кредиторов, так как результаты сделки зависят от внешних факторов: валюты торговли и положения на внутригосударственном и международном рынке.

Такие контракты страхуют участников торговли от дефолта, и обеспечивают получение компенсации по полученным убыткам. Здесь же может использоваться способ физической поставки по договорной цене.