Основная суть документов состоит в фиксации права обладателя и прописывании обязательств на организации, реализовавшие эмиссию. Традиционно они обладают стоимостью на рынке. Их нельзя назвать деньгами, но они характеризуются базовыми параметрами денежных средств: ликвидностью и обращаемостью. Для держателя с юридической позиции они обеспечивают имущественные права. С позиции экономики они представляют собой ценности, способные принести доход и подлежащие обмену на деньги.
Виды ценных бумаг
Если оценивать, какие есть ценные бумаги, тогда их виды легко распределить на две условные крупные категории: основные и производные (дерривативы). Основные предполагают передачу имущественного права. Этот подвид включает:
- Акции – эмиссионные бумаги, позволяющие владельцу обретать дивиденды от выпустившей компании, обладать долей бизнеса в организации, рассчитывать на процент имущества при вероятной упразднения структуры. Бывают простые акции, обеспечивающие одинаковые права держателям, и привилегированные, предоставляющие обладателям заданные привилегии при имущественном делении.
- Облигации – обязательства долгового типа, обеспечивающие право на возврат вложения с процентами. Риск и прибыльность для них бывают различными, а бумаги бывают корпоративными и государственными.
- Векселя – обязательства по договорам, соответственно которым с эмитента можно спрашивать возврат долга, когда придет момент выплаты. Их характеризует минимальный срок обращения.
- Банковские сертификаты – документ, подтверждающий наличие открытого вклада между банковским учреждением и клиентом, соответственно которому учреждение обязуется обеспечить возврат денег с процентными начислениями.
Это все первичные ценные бумаги, в их основе заложены активы. Существуют вторичные, базой для них служат первичные: варранты, депозитарные расписки, права на акции.
Производные ценные бумаги — это формы подтверждения имущественных прав на активы в бездокументарном виде:
- Фьючерсные контракты – обязательства, соответственно им продавец должен передать клиенту продукцию по цене, четко прописанной в соглашении независимо от текущей стоимости и изменений на рынке.
- Опционы – покупатель при этом получает не обязательства, а право на приобретение либо отказ от сделки. Исполнение опционов происходит в ситуации выгодной цены.
- Свопы – соглашение, соответственно которому происходит взаимообмен обмен активами соответственно обязательствам, указанным в контракте. Своп не является биржевой ценной бумагой, а представляет собой контракт, для обеспечения ликвидности которого требуются усилия дилеров и банков, выступающих в качестве участников сделок.
Свойства ценных бумаг
Ценные бумаги обладают несколькими характеристиками:
- Обращаемость – продаваемость и покупаемость бумаг на рынке, а также возможность пользоваться как самостоятельным инструментом для платежей;
- Доступность для оборота в гражданской среде – способность выступать в качестве объекта остальных сделок между гражданами;
- Соответствие определенному стандарту и наличие серийного номера;
- Документальность, поэтому на документе есть все обязательные реквизиты, соответствующие нормам и требованиям законодательства;
- Признание государством, а также законодательная регулируемость;
- Рыночность – у бумаг есть непосредственная связь с рынком, поэтому они служат его отражением;
- Ликвидность – возможность продаваться и превращаться в финансовые активы достаточно быстро;
- Риск – вероятность утраты, сопряженная с вложениями в такие виды активов;
- Обязательное исполнение – это обязательство перекладывается на владельца;
- Доходность – показывает, насколько реализовано право на обретение дохода владельцем.
Функции ценных бумаг
Ценные бумаги берут на себя множество значимых функций:
- Служат одной из характеристик экономического состояния. Стабильность в области биржевых курсов обычно свидетельствует о достойном экономическом положении.
- Перераспределение денежных средств в виде крупных капиталов между экономическими агентами и сферами.
- Накопление свободных финансовых средств гражданских лиц.
- Отслеживание обращения денежных активов.
Организациями, предприятиями и банками эти бумаги востребованы в виде инструмента для взаиморасчетов и кредитования.
Классификация ценных бумаг
Ценные бумаги принято классифицировать по некоторым признакам:
- По сроку существования: бессрочные и срочные;
- По форме существования: безбумажная и бумажная;
- По форме владения: именные и предъявительские;
- По форме обращения: ордерные или передаваемые по соглашению сторон;
- По форме выпуска: неэмиссионные и эмиссионные;
- По регистрируемости: нерегистрируемые и регистрируемые;
- По национальной принадлежности: национальные и иностранные;
- По виду эмитента: негосударственные, государственные;
- По обращаемости: нерыночные и рыночные;
- По цели использования: неинвестиционные и инвестиционные;
- По уровню риска: рисковые и безрисковые;
- По начисляемому доходу: доходные и бездоходные;
- По номиналу: переменные или постоянные.
Сложно представить современную экономику без грамотного подхода к организации взаимоотношений между различными субъектами, и основным объектом в этом деле стали ценные бумаги. С ними эти отношения упрощаются, становятся открытыми и выгодными для рыночных участников.
